Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Чт Мар 08, 2007 12:57 Заголовок сообщения: Фонд прямых инвестиций
Цитата:
«Тройка Диалог» собирает миллиард В новый фонд прямых инвестиций
В следующем году УК «Тройка Диалог» намерена приступить к формированию второго фонда прямых инвестиций.
Его активы будут в несколько раз превышать размеры уже имеющегося под управлением компании фонда Russia New Growth Fund. Сейчас активы этого фонда превышают 220 млн долл., «Тройка Диалог» планирует увеличить капитал фонда до 300 млн долл. После создания второго фонда компания станет безусловным лидером на рынке прямых инвестиций среди российских компаний.
Создание нового фонда в «Тройке Диалог» рассматривают как начало развития нового направления бизнеса прямых инвестиций. «Мы рассматриваем это как начало новой индустрии», — сказал вчера председатель совета директоров УК «Тройка Диалог» Павел Теплухин. По его словам, решение о формировании второго фонда прямых инвестиций обусловлено тем, что к концу этого года первый фонд прямых инвестиций «Тройки» Russia New Growth Fund, созданный совместно с сингапурским фондом Temasek, инвестирует до 60% средств инвесторов. «Такова общая практика управления фондами прямых инвестиций: создание следующего фонда начинается тогда, когда инвестировано 60% средств предыдущего», — пояснил г-н Теплухин.
Что такое "фонд прямых инвестиций", чем он отличается от ПИФа?
Зарегистрирован: 05.11.2005 Сообщения: 327 Откуда: Якутия г. Ленск
Добавлено: Чт Мар 08, 2007 14:22 Заголовок сообщения:
Не знаю как там в Тройке. Но в Российской (и думаю Мировой) практике дела обстоят примерно так. Управляющие исследуют какую нибудь интересную фирму в интересной отрасли. Покупают там 25%-51% (это может быть и ООО) и затем когда вложение увеличивается в разы, продают какому либо стратегу или выводят на биржу,так же избавляясь от своего пакета. Принося прибыль пайщикам.
Управляющие открытого ПИФа акций, например, инвестируют в акции торгующиеся на популярных биржах.
Зарегистрирован: 24.04.2005 Сообщения: 1979 Откуда: Москва
Добавлено: Чт Мар 08, 2007 15:53 Заголовок сообщения:
Alekart писал(а):
Не знаю как там в Тройке. Но в Российской (и думаю Мировой) практике дела обстоят примерно так. Управляющие исследуют какую-нибудь интересную фирму в интересной отрасли. Покупают там 25%-51% (это может быть и ООО) и затем когда вложение увеличивается в разы, продают какому либо стратегу или выводят на биржу,так же избавляясь от своего пакета. Принося прибыль пайщикам.
Управляющие открытого ПИФа акций, например, инвестируют в акции торгующиеся на популярных биржах.
При толковых управляющих такой метод инвестирования может оказаться очень прибыльным! Идея выглядит гораздо привлекательнее, чем простая покупка голубых фишек на бирже.
Посмотрим, что у Тройки получится.
Зарегистрирован: 10.01.2007 Сообщения: 75 Откуда: москва
Добавлено: Чт Мар 08, 2007 20:23 Заголовок сообщения:
Прямые инвестиции - вложения в частные компании, т.е. те, которые не котируются на бирже. Специфический и весьма рискованный вид инвестирования, хотя может приносить высокие прибыли.
На Западе, основным способом прямых инвестиций являются венчурные фонды. В обмен на предоставленное финансирование, фонд получает значительную часть уставного капитала и места в правлении компании. Чаще всего, основную часть прибыли фонд получает при продаже своей доли при IPO. Т.е. когда компания меняет свой статус с частной на публичную.
Зарегистрирован: 10.05.2007 Сообщения: 531 Откуда: Israel
Добавлено: Сб Май 12, 2007 16:18 Заголовок сообщения:
Прибыльность конечно возможна, но очень зависит от коньюктуры рынка и общей экономической ситуации. Со временем открытия такого фонда Тройка опоздала лет на 6-7, соответственно и прибыли под вопросом. К тому же - это крутой неликвид. Когда все деньги вложены в частные компании, то обналичить их нет никакой возможности, а это накладывает огромные ограничения на условия выхода. Не удивлюсь, если деньги в фонде будут заперты (по договору) лет на 7.
При этом, нужно учитывать, что вложения в 9 компаний из каждых 10 принесет 100% убыток..
Вложения такого типа по риску соотносятся с хеджевыми фондами и фондами частного капитала (private equity), и только на один нотч менее рискованы, чем спекуляции на Форексе и фьючерсах (коммодитис)...
Самое большое количество денег венчурные фонды собрали и вложили в 1999 и 2000 году. В подавляющем количестве случаев (процентов наверно 90%) - это принесло тотал лосс (но менеджеры все равно получили свою зарплату в течение 3-5 лет). _________________ Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...
Зарегистрирован: 10.05.2007 Сообщения: 531 Откуда: Israel
Добавлено: Сб Май 12, 2007 19:37 Заголовок сообщения:
Сейчас, наверно, гораздо хуже. Последние цифры близки к 5% - это те, кому удалось дойти до IPO.
Вопрос в том как считать. Если выход в безубыточность вложений, то 10%. Если с точки зрения увеличения вложенного капитала в 10-100 раз, то из каждых 1000 компаний остается 5-10. _________________ Моисей 40 лет водил свой народ по пустыне, чтобы найти землю, где нет ... нефти...
Зарегистрирован: 05.11.2005 Сообщения: 327 Откуда: Якутия г. Ленск
Добавлено: Вс Май 13, 2007 11:59 Заголовок сообщения:
Блин, кто нибудь в нашу фирму напрямую вложил Доходность больше 100% на суммах до $ 500 K.Такая мелочь крупняк не интересует. А для малого бизнеса проблема привлечения капитала очень актуальна.
